• 蘇北網
    當前位置:汽車 >

    2022開年集體“暴跌”的特斯拉比亞迪寧王蔚小理,還應買誰?

    時間 2022-02-09 10:45:13 來源:騰訊網  

    北京時間2月8日,全球動力電池龍頭寧德時代,再度迎來暴跌,盤中跌幅一度接近10%(創業板漲跌幅20%,所以還沒有跌停),收盤跌幅為6.66%,這樣的單日跌幅對任何股票來說都是暴跌了,尤其是市值曾經一度超過1.5萬億的寧德時代。

    在剛剛過去的2月7日,韓國市場研究機構SNE Research發布的2021全球動力電池裝機量排行榜,寧德時代以全球96.7GWh的裝機量取得32.6%的市場份額,再度位列全球第一,這是寧德時代第五次登頂全球最大動力電池企業的寶座。

    而根據寧德時代1月底發布的2021年年度業績預告也是極好,凈利潤140-165億,增長幅度為1.51倍至1.96倍。這樣的寧德時代為何還是出現了股價的連續回調,甚至單日暴跌呢?

    實際上,整個新能源汽車賽道在進入2022年后都出現了回調,包括A股的寧德時代、比亞迪、三大鋰企,也包括了美國的特斯拉(即便是特斯拉史上最好財報的2021財報公布第二天暴跌12%),以及在美國上市的新勢力三傻蔚來、小鵬和理想連續下跌,蔚來更是創下近一年新低(文章后面詳細分析這些企業的機會和風險)。

    對于所有的投資人來說,2022年的新能源汽車賽道,是否還存在投資的機會,是徹底熄火,還是會出現分化嚴重的情況?

    01

    高估值的新能源賽道集體下跌

    2020年疫情爆發后,全球央行放水,全球資產價格迎來暴漲。新能源汽車賽道的美好前景,吸引了天量的資金殺入,將相關公司的標的在短短兩年不到時間內推高了10-25倍以上,寧德時代突破1.5萬億人民幣市值、比亞迪無比接近1萬億人民幣市值、特斯拉更是突破1.2萬億美元市值,成為美國第五大市值科技公司。

    進入到2022,最大的市場環境變化就是美聯儲加息的預期,導致二級市場首先對高估值的標的動手,這也是為何全球新能源賽道集體出現回調,當然了,也包括了美國一票通過SPAC或者傳統方式IPO的自動駕駛和激光雷達標的。

    有兩個很明顯的例子,就是寧德時代和特斯拉,在前所未有的財報利好下,股價并沒有出現預期的上漲,而是出現了暴跌。

    在2022年1月26日,特斯拉盤后發布了前所未有的2021年Q4財報以及2021年整年財報,在2021年特斯拉一年賺了56.44億美元,同比上漲554.76%,就是這樣的財報,特斯拉盤中一度上漲8%,但盤中也翻綠,第二天更是直接暴跌接近12%,市值跌破了1萬億美元,迄今還徘徊在財報日股價下方。

    有人把寧德時代、特斯拉、比亞迪等暴跌歸根于電池原材料價格的暴漲。動力電池原材料之一的碳酸鋰價格暴漲,已經逼近40萬元每噸了,而最近單日漲價超過1萬元每噸,這勢必是會擠壓下游動力電池廠的盈利情況。但是,奇怪的是,天齊鋰業、贛鋒鋰業等也出現了暴跌。

    特斯拉、比亞迪、寧德時代的下跌,是市場對高估值的集體殺跌行為,即便是業績暴漲,但是,這些標的的市盈率還是百倍以上。鋰電原材料股殺跌,是因為大宗周期的影響。

    蘋果仍舊能夠接近歷史最高的3萬億美元市值,是因為蘋果市盈率僅為28,亞馬遜因為出色的財報表現單日一度暴漲16%,其市盈率也不過是48。

    從投資的角度來看,機會都是跌出來的,危險都是漲出來的。

    02

    新能源賽道跌出來的分化機會

    在2022年,新能源汽車賽道,開年就遭到暴擊,預示了新一年的艱難。

    但是,新能源賽道在2022年還繼續會有投資價值嗎?縱觀所有的行業,沒有哪個行業是比新能源汽車賽道更大、確定性更強的了。但是,賽道的標的,可能會出現嚴重的分化。

    2022中國新能源汽車補貼的最后一年,但行業對銷量保持著極度樂觀的態度,認為銷量暴漲。這樣的市場前提下,行業參與者的機會在哪呢?

    寧德時代雖然連續五年登頂全球動力電池一哥的寶座,但是,帝國出現了坍塌。越來越多的客戶選擇開B供應商,小鵬汽車邁出了第一步,定點了中航鋰電。傳聞特斯拉也會定點比亞迪的刀片電池,雖然特斯拉給寧德時代下了將近50GWh的超級訂單,但動力電池的短缺是特斯拉產能提升的瓶頸之一。

    寧德時代的市場規模還會增加,但是,市場占比會下降。

    比亞迪和特斯拉,這兩家車企的銷量在2022年可能不用愁,都是手握巨量的訂單。但兩家的情況各有不同。比亞迪兩條腿走路,DM-i車型和EV車型同時放量,電池產能也放量,但短板是智能化以及盈利能力上。

    特斯拉在2022年銷量肯定還是繼續暴漲,兩大新工廠將投產,上海工廠也擴產,此外,特斯拉除了手握巨量訂單,還有CyberTruck超過120萬輛的訂單,此外,在新營收方面會有所突破,包括了萬眾矚目的特斯拉應用商店。在2022年,特斯拉的軟件服務可能會開始放量,如果疊加FSD的收入,2022年特斯拉軟件服務收入可能在數十億美元。

    至于蔚小理,小鵬的銷量還會上漲,可能是第一個月銷量突破2萬輛的新勢力,蔚來需要ET7和ET5的放量,但,ET5要到2022年9月開始交付,這個在整個年度中可能貢獻有限,理想單一車型,外加可能的全尺寸SUV交付,市場規模都偏小,風險會比較大。但蔚小理同時面臨的問題是,2022年開年新增訂單受到補貼滑坡影響,新增訂單下滑非常嚴重。

    上述標的中,讀者認為哪個標的最值得投資呢?

    標簽: 還應買誰

    相關閱讀RELEVANT

    • 版權及免責聲明:

    內容搜集整理于網絡,不代表本站同意文章中的說法或者描述。文中陳述文字和內容未經本站證實,其全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不做任何保證或者承諾,并且本站對內容資料不承擔任何法律責任,請讀者自行甄別。如因文章內容、版權和其他問題侵犯了您的合法權益請聯系郵箱:43 520 [email protected] 進行刪除處理,謝謝合作!

    车震视频免费爬爬爬,国产高清丝袜车震视频免费,韩国车震视频大全免费版下载,免费车床震视频大全在线,男女车震视频免费播放,免费男女车震视频,免费车震电影视频大全,免费车震野战视频,快手免费车震野战视频下载,免费车震自拍视频在线观看,日本真人免费车震视频